大冷股份(000530)收购冷库板龙头 试水资本运作

时间:2016-09-29 来源:互联网

主要观点

1、收购冷库保温板行业龙头试水资本运作。

此次参股晶雪冷冻是公司资本运作尝试的第一步。晶雪冷冻是国内冷库保温板领域行业龙头,2014年实现营业收入5.24亿元,归母净利润0.50亿元。保守估计此次收购增厚公司净利润约1500万元。

2、加强产业链深度整合,百年大冷重新起航。

近期,公司相继完成了三洋高效股权划转和武新制冷的增持。此次收购晶雪冷冻是公司产业链整合中的重要一步,有利于发挥协同效应。我们认为公司后续仍会沿着既定战略不断梳理产业链、整合资源,提升公司的经营效率和长期竞争力。

3、公司长期经营拐点来临,有望开启高速发展。

我们重申深度报告的观点,公司长期经营拐点已经来临。从限制性股票方案实施后,多方利益理顺,管理层动力十足。近期公司增发、划转集团资产、尝试资本运作表面,公司已经发生了巨大的变化,我们应该用新的眼光来看待新的大冷。从三到五年的周期看,公司有望进入持续快速发展的通道。

4、盈利预测

我们预计2015年公司净利润1.8亿元左右,2016年3亿元左右。对应EPS分别为0.45元和0.75元,估值分别为23倍和14倍。考虑公司持有3000万国泰君安股票,此部分市值约9亿元左右。公司具有安全边际,维持强烈推荐的评级。

风险提示以上内容仅供参考,不作为投资决策依据,投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。

*此内容来源于互联网,仅供用户参考及研究用途,不构成任何投资理财建议。
推荐阅读

盈峰环境:水生态修复领域加速扩张 买入评级

公司发布公告,1)全资子公司宇星科技作为联合体牵头方以联合体形式中标顺德区桂畔海水系综合整治工程建设...

富国大通:资金偏紧短期市场承压 高成长个股抗跌作用明显

富国大通投研中心市场分析认为:上周市场出现恐慌性下跌,原因在于春节前资金面偏紧、活跃资金受到抑制、新...

中信银行信用卡官方“小程序”率先面世

1月9日,中信银行信用卡中心在微信平台率先推出官方“小程序”,成为首批接入微信小程序的金融机构。

整合资源要素 光大龙腾联名信用卡发布

“旅游市场各种软硬件的服务要素是具备的,关键是如何把这些要素整合在一起,把出行变成一件美妙的事情。

工行跨界携手途牛推出工银途牛牛人信用卡

1月12日,中国工商银行与途牛旅游网在南京正式发布工银途牛牛人信用卡,该卡是金融和旅游行业互联网化跨...
北京瑞钱宝资产管理服务有限公司 地址: 北京市西城区阜成门外大街22号外经贸大厦 Copyright ©2015年版权所有 京ICP备160571号   京ICP证1605701号