规避最低仓位限制

时间:2016-09-29 来源:互联网

近期,基金公司纷纷发布公告,宣布旗下股票型基金转型为混合型基金。据了解,去年证监会发布了重新制订后的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其实施规定,按照最新的标准,股票型基金需要将其80%以上的基金资产投资于股票,而原来规定的最低仓位线为60%。据悉,新规定将从今年8月8日起施行。

为了在8月8日前满足法规要求,基金公司有两种方式可供选择,召开持有人大会,将股票型基金的仓位提高到80%;也可以将股票型基金转型为混合型基金。从目前看相当部分的基金选择了后者。

基金公司忙于走程序

大部分基金选择转型

“是否转型,主要看合同规定的仓位,目前大部分股票型基金合同中规定的仓位是60%~95%”,北京一家基金公司的市场部人士告诉,若合同里面标明“本基金投资于股票的比例不低于基金资产的80%”,意味着这只基金已经达到《管理办法》的规定,不用转型;倘若股票型基金的合同条款为“本基金将基金资产的60%~95%投资于股票等权益类资产”,他们就会在近期将股票型基金转为混合型。

业内人士表示,紧接着,大部分仓位在60%~95%的股票型基金会转为混合型基金,仅有少数合资公司因为有外方股东的因素,会在这上面较真,召开持有人大会。

根据济安金信基金评价中心的统计,截至7月22曰,市场上有主动型投资策略的股票基金391只(不含分级),今年新成立了约60只高仓位基金。截至去年底,高仓位策略的基金为51只。合计下来,仓位在80%以上的有110只,这意味着还有280只股票型基金待转型。

股票型基金大幅减少

对基金经理要求更高

发现,近日不少基金公司开始批量发布基金转型公告。如华宝兴业发布公告称,旗下11只股票型基金转为混合型基金;上投摩根也宣布将旗下12只股票型基金转为混合型基金等。查阅基金公司的官网,不少股票型基金一栏只剩下寥寥一两只。华夏基金的股票型基金仅剩下华夏领先和华夏全球股票;银河基金只剩下银河康乐一只股票型基金,其余全部转为混合型基金。

转型之后,股票型基金在市场中的占比大幅减少,其中还有相当比例是被动型的指数基金

“倘若提高基金的仓位,会提高产品的风险收益特征,规定必须召开基金的持有人大会,同意之后才能提高仓位,流程大概需要1个月的时间,能否同意另说,比较麻烦。”济安金信副总经理、基金评价中心主任王群航(博客,微博)告诉,相对而言,将股票型基金转为混合型基金流程较为简单。

上海某合资公司人士告诉,旗下某只股票型基金正在走流程。“我们其他股票型基金都是高仓位,投资风格明晰。只有1只基金合同中的仓位规定是60%~95%,所以要召开持有人大会改合同,现在正在走流程。”

“仓位控制是A股市场机构投资者重要的投资手段,这与国外有比较大的不同,但在目前高波动的市场下,基金经理通过降低仓位来应对,也不失为一种较务实的选择。不过仓位灵活了,对基金经理的资产配置能力要求更高,能够在股债间从容腾挪的基金经理并不是很多。”深圳的一位基金经理告诉。而经过近日调整,银行渠道对于混合型基金的接受度更高。

*此内容来源于互联网,仅供用户参考及研究用途,不构成任何投资理财建议。
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