嘉实建信ABS打造存量信托受益权资产证券化产品

时间:2016-09-29 来源:互联网

(原标题:“嘉实建信ABS”发行 打造首单存量信托受益权资产证券化产品)日前,“嘉实建信信托受益权资产支持专项计划”(嘉实建信ABS)成功发行,并在机构间私募产品报价与服务系统挂牌交易。该专项计划的成功发行意味着嘉实资本管理有限公司与建信信托有限责任公司、招商证券联合打造的首单存量信托受益权集合资产包证券化项目的诞生。 “嘉实建信ABS”发行规模为27.69亿元,基础资产是建信信托作为“建信荣享财富通项目”受托人,通过认购特定信托项目、受让特定信托项目受益权,而享有的信托受益权组合。 与一般理财产品相比,信托计划的门槛较高,如果不能整体转让,具备再融资需求的信托受益人就得将信托受益权化整为零转让。 2015年以前,信托受益权在金融机构间的转让比较普遍,银行与信托公司签订远期回购协议,将信托受益权买入返售金融资产进行核算,或者用来匹配理财资金,获取较高的价差收益。 相关文件出台后,信托受益权的流通性成为难题。随着2014年末备案制的推出,为企业资产证券化业务的快速发展创造了条件,这也成为了信托受益权产品标准化的发展方向。 “信托受益权资产证券化”就是以信托受益权为基础资产,以其所产生的稳定现金流为偿付支持,通过结构化的方式进行信用增级、发行资产支持证券,确保在合规的前提下提高信托公司信托受益权的流动性。 目前,市场上已有10多个信托受益权ABS项目在交易所公开发行,“嘉实建信ABS”的发行规模是最大的一只,达到了27.69亿元。 在业内人士看来,“嘉实建信ABS”真正回归了资产证券化业务依托于基础资产现金流自身的风险水平而与主体信用相隔离的本源,具有盘活存量资产、优化企业报表等特点。 “嘉实建信ABS”的发行,集合了嘉实资本、建信信托、招商证券多方优势。 建信信托是由中国建设银行投资控股的非银行金融机构,其依托建设银行丰富的资源,加强产品研发和业务创新,实现受托管理信托资产规模较快发展,保持行业领先地位。 产品管理人嘉实资本是嘉实基金的子公司,目前已向各交易所上报多单ABS产品申请。其中,包括已成功发行的国内首单酒店会展行业资产证券化产品“汇富河西嘉实1号资产支持专项计划”,以及国内首单央企环保领域资产证券化产品“嘉实节能1号资产支持专项计划”。

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